5 مؤسسات عالمية تتحكم في اتخاذ قرارات المستثمرين

يمنح تصنيف الوكالات العالمية والتقارير الدورية للمنظمات العالمية المستثمرين الثقة في التعامل مع إحدى الدول أو المؤسسة المصنفة بدرجة عالية، فهذا يعكس نجاح السياسات والاستراتيجيات الموضوعة وقوة المركز المالي.

وأصبح تصنيف المؤسسات العالمية هدفا لكثير من الدول والمؤسسات، حيث يُعد بمثابة شهادة دولية تؤكد حسن الأداء، وأهم المؤسسات العالمية التي تؤثر على إتخاذ قرار المستثمرين؛ هي :

– ستاندرد آند بورز.

– فيتش.

– موديز.

– مجموعة البنك الدولي.

– صندوق النقد الدولي.

التصنيف الائتماني

توجد العديد من المؤسسات التي تقوم بالتصنيف الائتماني، لكن أشهرها المؤسسات الأميركية الثلاثة (ستاندرد آند بورز – فيتش – موديز)، حيث يوجد حوالي 150 وكالة تصنيف ائتماني تعمل في 32 دولة حول العالم، ولكن يُهيمن اثنان فقط من هذه الوكالات، حيث يحتكران 80% من سوق التصنيف العالمي، وهما وكالتا “موديز” و”ستاندررد أند بولار”، وتليهما وكالة “فيتش”، التي تهيمن علىأند بولار”، وتليهما وكالة “فيتش”، التي تهيمن على 14% من سوق التصنيف العالمي المقدرة قيمته بأكثر من 250 مليار دولار.

ويتسخدم التصنيف الائتماني لقياس مدة قدرة الحكومات أو المؤسسات المقترضة على الوفاء بالتزاماتها المالية، أي: أن هذا التصنيف هو شهادة بشأن الوضع المالي للجهة المعنية، ويتم الاعتماد عليه لقياس الجدارة الائتمانية للدول؛ مما ينعكس على مناخ الاستثمار بها، حيث يعني ضعف التصنيف الائتماني وجود احتمال بعدم استطاعة هذه الدولة أو المؤسسة لسداد ديونها، ومن ثم تقل ثقة المستثمرين لشراء سنداتها مما يجعل استثمارهم في الغالب مشروطًا بطلب نسبة فائدة أعلى لتقديم القروض، ولكن عندما يكون التصنيف الائتماني قوياً فنلاحظ نسبة الفائدة على هذه السندات تقل، وينطبق أيضًا على الديون السيادية للدول.

وأبرز السمات التي يجب أن تتسم بها هذه المؤسسات؛ هي (الشفافية التامة في توفير المعلومات – المصداقية – الاستقلالية – الموضوعية).

ستاندرد آند بورز:

وكالة “ستاندارد اند بورز” أحد فروع لشركات مكغرو هيل التي تنشر البحوث والتحليلات المالية على الأسهم والسندات، ونشأت تلك الوكالة عام 1860، وتصدر تصنيفات ائتمانية قصيرة وطويلة الآجل.

موديز:

وكالة موديز هي شركة قابضة، أسسها جون مودي، ونشأت تلك الوكالة عام1909، وتسيطر على ما يقارب 40% من سوق تقييم القدرة الائتمانية في العالم، وهي شركة تقوم بالأبحاث الاقتصادية، والتحليلات المالية، وتقيّم مؤسسات خاصة حكومية من حيث القوة المالية والائتمانية، حيث تقوم بتقييم سندات الدين.

فيتش:

وكالة فيتش هي شركة خدمات مالية تنشر البحوث والتحليلات المالية عن الأسهم والسندات، ونشأت تلك الوكالة عام  1909، وتعد أيضًا إحدى وكالات التصنيف الائتماني الأمريكية، وتقوم بإصدار تصنيفات ائتمانية قصيرة وطويلة الآجل.

المؤسسات الدولية

تأسست مجموعة البنك الدولي وصندوق النقد الدولي في مؤتمر بريتون وودز في عام 1944 ولهما رسالتان يكمل بعضهما بعضا، حيث تعمل مجموعة البنك الدولي على الحدّ من الفقر، وتعزيز الرخاء المشترك، ويعمل صندوق النقد الدولي على تحقيق استقرار النظام النقدي الدولنقد الدولي على تحقيق استقرار النظام النقدي الدولي، ورصد حركة العملات في العالم.

وتقدم مجموعة البنك الدولي التمويل والمشورة بشأن السياسات والمساعدة الفنية للحكومات، كما تركز على تدعيم القطاع الخاص في البلدان النامية، ويتتبع صندوق النقد الدولي الاقتصاد على الصعيد العالمي وفي البلدان الأعضاء، ويقدم قروضا للبلدان التي تواجه مشاكل في ميزان المدفوعات، ويقدم المساعدة العملية للبلدان الأعضاء.