حددت فاروس للأبحاث القيمة العادلة لسهم بنك كريدي أجريكول– مصر عند 47 جنيها مع توصية بزيادة الوزن النسبي.
وقالت فاروس في مذكرة بحثية في تعليقها على أعمال البنك خلال الربع الأول من 2021، إن الدخل من غير الفائدة يدعم النتائج على الرغم من انخفاض الهوامش وارتفاع المخصصات، لافتاً إلى أن نشاط الإقراض لا تزال حركته بطيئة.
وفي أثناء فترة التوقعات (2020 – 2025)، تتوقع فاروس نمو نشاط الإقراض لتصل نسبته إلى 13%، ونمو الودائع إلى 10%، واستثمارات الخزانة إلى 9%، ليصل بذلك معدل الودائع إلى القروض إلى 79% بنهاية الفترة مقارنة مع 66% بنهاية شهر ديسمبر.
وتوقت فاروس أن تنمو الأصول المرجحة بأوزان المخاطر إلى 11% بنهاية فترة التوقعات، مع وجود بعض الضغط الطفيف على معدل كفاية رأس المال نتيجة الانتعاش المتوقع في مستويات الإقراض، ولكنه سيظل مستقرًا أعلى الحد الأدنى الإلزامي من الودائع على البنوك بواقع 18% خلال فترة التوقعات (2020 – 2025).
وأشارت المذكرة إلى أنه خلال الفترة المقبلة من المرتقب أن تقرر إدارة البنك زيادة رأس المال من احتياطاته الرأسمالية ليتوافق مع الحد الأدنى الإلزامي لرأس المال المدفوع الذي يبلغ 5 مليار جنيه.
وذكرت المذكرة أن السهم يتداول عند 5.3 مرة كمضاعف ربحية لعام 2021 (حيث ارتفعت ربحية السهم 15% سنويًا خلال 2021)، وعند 0.9 مرة كمضاعف قيمة دفتريسنويًا خلال 2021)، وعند 0.9 مرة كمضاعف قيمة دفترية (وتبلغ نسبة العائد على متوسط حقوق الملكية 18%).
وحقق البنك خلال الربع الأول من 2021، صافي ربح بلغ 378.52 مليون جنيه منذ بداية يناير حتى نهاية مارس الماضي، مقابل 439.96 مليون جنيه أرباحاً خلال نفس الفترة من العام الماضي.
وتراجعت إيرادات البنك من الفوائد خلال الفترة حيث سجلت 1.25 مليار جنيه بنهاية مارس، مقابل 1.36 مليار جنيه خلال نفس الفترة من 2020.
وعلى مستوى الأعمال المستقلة، حقق البنك أرباحاً بقيمة 372.73 مليون جنيه، مقابل أرباح بلغت 443.85 مليون جنيه في الربع المقارن من 2020.
