يعبّر التصنيف الائتماني عن درجة الملاءة أو درجة الجدارة، ويعد تقديرًا تجريه بعض الوكالات التجارية المتخصصة للكشف عن أهلية الدول للحصول على قروض، ومدى ائتمانها على القرض وقدرتها المالية على تسديدهِ، وتاريخها في سداد ديونها، ويمكن أن يتغير التصنيف من عام إلى اخر وفق تطور ونمو الاقتصاد.
وتعد وكالة ستاندرد آند بورز (S & P) أحدى أشهر وكالات التصنيف الائتماني عالميًا، مقرها في الولايات المتحدة، وصنفها مجلس أوراق المال الأمريكي “كمنظمة معايير إحصائية وطنية معترف بها”.
وتُصدر “ستاندرد آند بورز” تصنيفات ائتمانية قصيرة وطويلة الأجل لتقيس مدى قدرة حكومة أو شركة أو مؤسسة ما مقترضة على الوفاء بالتزاماتها المالية لدى الجهة المقرضة؛ أي: أن هذا التصنيف هو شهادة بشأن الوضع المالي للجهة المعنية.
ويعود تاريخ ستاندر آند بورز إلى عام 1860، عندما أصدر هنري ڤارنم بور كتابا عن “تاريخ السكك الحديدية والقنوات في الولايات المتحدة”، في محاولة منه لجمع معلومات كاملة عن الوضع المالي والتشغيلي لشركات السكك الحديد في الولايات المتحدة.
وقد أنشأ هنري ڤارنم مع ابنه وليام هنري شركة H.V. and H.W. Poor Co.نم مع ابنه وليام هنري شركة H.V. and H.W. Poor Co.، ونشر إصدار تحديث سنوي لهذا الكتاب.
وفي 1906 أسس لوثر لي بليك، مكتب الإحصاء القياسي بهدف توفير المعلومات المالية عن شركات خارج نطاق سكك الحديد، واستخدم فيها بطاقات 5″ x 7″ كمعيار إحصائي بدلا من نشر الكتاب السنوي، مما يسمح بظهور تحديثات كثيرة التواتر.
وقد اندمجت كل من شركتي بور وستاندرد ستاتيستك مكونة شركة ستاندرد آند بورز وكان ذلك في سنة 1941، وفي سنة 1966 استحوذت مجموعة شركات مكغرو هيل عليها، وهي الآن تشمل قطاع الخدمات المالية.
وقد جاء تقرير مؤسسة ستاندرد آند بورز في تقييمها السيادي للاقتصاد المصري بالإبقاء على الدرجة “B” مع الحفاظ على النظرة المستقبلية المستقرة؛ ليمنح الاقتصاد المصري شهادة ثقة جديدة تفتح آفاقًا رحبة للاستثمارات الأجنبية خلال 2020.
وتُقيّم الوكالة المقترضين بمقياس يبدأ من AAA إلى D، والمعايير المتوسطة تكون بين AA وCCC.
وتقدم الشركة عن بعض an style=”font-size: 14pt;”>وتقدم الشركة عن بعض المقترضين ما يسمى توجيه “مراقبة الائتمان”، التي تشير إلى أنه من المرجح أن يتم ترقيته فيحصل على ما يسمى “نظرة إيجابية”، أو خفضه “نظرة سلبية” وربما تكون غير مؤكد “محايد”.
والدرجات التصنيفية؛ هي:
AAA: أفضل نوعية المقترضين، موثوقة ومستقرة (وكثير منها الحكومات).
AA: مقترضون ذو جودة، ومخاطر أكبر قليلاً من AAA. ويشمل:
+AA: أي: ما يعادل Aa1 في تصنيف موديز. (جودة عالية ومخاطر ائتمانية منخفضة جدا، ولكن التعرض للمخاطر على المدى الطويل تبدو أعلى نوعا ما).
AA: أي ما يعادل Aa2.
-AA: أي ما يعادل Aa3.
A: نوعية المقترضين الذين يمكن أن يتأثر استقرارهم المالي ببعض الأوضاع الاقتصادية
+A: أي ما يعادل A1.
A: أي ما يعادل A2.
BBB: المقترضين الطبقة المتوسطة، التي تعتبر مرضية في الوقت الراهن
درجة غير استثمارية (تعرف أيضا باسم سندات عشوائية):
BB: أكثر عرضة للتغييرات في الاقتصاد.
B: الوضع المالي يتغير بشكل ملحوظ.
CCC: حاليا ضعيف ويعتمد على الظروف الاقتصادية المواتية الوفاء بالتزاماتها.
CC: السندات ضعيفة جدا، والغاية منها المضاربة.
C: خطرة، ربما في حالة إفلاس أو متأخرة لكنها ما زالت تواصل دفع الالتزامات.
CI: متخلفة وعليها فوائد مستحقة على التخلف.
R: تحت إشراف تنظيمي نظراً للوضع المالي.
SD: قد يتخلف اختياريا عن بعض الالتزامات.
D: وقد يتخلف عن الالتزامات ويرى مؤشر أس & بي بأنها ستتخلف في أغلب وربما جميع الالتزامات.
